股票价格和公司盈利情况虽然非常复杂，无法尽述，但在此可以简单的分为三类情况：
长期正相关，短期不相关和科技看具体
（1）长期正相关
这个很好理解。股价的长期价格波动肯定和公司的长期盈利情况有关。比如茅台就是最典型的例子。在市场经济充分竞争，绝大多数产品都供大于求、都愁销路的今天，茅台的产品一点儿都不愁销路，产量直接等于销量，之前每年都涨价，也就是销售额每年都提高，毛利润率可以达到80%-90%，净利润率60%左右……这样的生意长期持续，反映在股价上就是长期上涨。
再一个例子就是工商银行，虽然每年都净利润两三千亿，是A股最赚钱的公司之一。但过于稳定，增长乏力，并且整个银行业未来长期预期是赚钱会越来越难，所以工商银行股价长期就长不大动。只是大盘长期看涨以及中国经济长期看涨，工商银行股价长期也会很缓慢的上涨。
（2）短期不相关
每一年，市场时时刻刻都存在中短期的热门题材炒作。一个对于某个题材的重大利好消息出来以后，市场就会立刻展开炒作。市场从来都是不理性的，特别是越是短线的资金越是喜欢进行不理性的情绪炒作。
而短线资金主力通常喜欢炒作小市值和低位的个股，这样有利于他们在短期内实现一定程度上的“控盘”。而中长期盈利情况稳定向好的个股通常早就被炒到k线技术形态的宏观中高位置了，短线资金不太愿意去这些高位个股上炒作。所以经常看到热门概念股常常是业绩惨淡的几百倍市盈率或者业绩亏损的负数市盈率。
（3）科技看具体
股票市场的定价，有一大半都是对未来的预期成份。同样是净资产10亿，年10亿营收，净利润1亿的企业，未来预期好的公司可能按照估值100亿定价，未来预期不好的企业可能按照估值10亿定价。
而对科技企业来说，最重要的就是它的技术实力。所以评估一个科技企业的未来预期，就是评估它未来的技术实力会如何变化。在没有更好的、看得见摸得着的简单有效的评估手段的时候，看一个科技企业在研发上投入了多少就成为了评估其未来技术实力的最重要的数据指标。甚至对一个科技企业来说，利润丰厚是一种耻辱，这说明它并没有将利润继续大幅投入到技术研发上去。
因此，如果你看到一个科技企业是盈利惨淡或者亏损的情况，如果你不是打算做短线快进快出投机的话，要评估它的股价位置以及潜力的话，你最好去研究研究它近两三年的财报。看它在技术研发上的投入有多大，看它是研发投入不大只是因为经营不善导致的亏损，还是研发投入巨大导致的亏损。
如果是后者，企业只要放缓缩减研发投入就会立刻盈利。如果这家企业近几年每年研发都投入巨大，这类公司会受到市场各路资金青睐。但并不是所有投资者都会去研究近几年的财报，所以必然只有一小部分投资者预先看到了这个契机。所以其股价有可能在一年到三四年的中期偏长期内都没能爆发式大涨。随着时间的推移，只有当越来越多的投资者注意到这家公司了，或者突发什么行业利好，甚至突发消息这家公司取得重大技术突破，它的股价才会突然一飞冲天。
